• 2 Medidas que desregularizarían los mercados de derivados Uno de los debates más largos en la historia ha sido si la legislación favorece o no los mercados. Como consecuencia de la crisis financiera internacional de 2007-2008, la respuesta universal inmediata fue la necesidad de regular más los mercados financieros. Dos de las regulaciones más extensas sobre los mercados de capitales han sido Dodd-Frank ...
  • Oportunidades y riesgos de la IA en los mercados de capitales El Financial Stability Board (FSB) publicó ayer un documento en el que señala las consecuencias para la estabilidad financiera del uso de herramientas de inteligencia artificial (IA) y el aprendizaje automático en los mercados financieros. Para el FSB el uso de esos instrumentos puede crear “cajas negras” en la toma de decisiones, lo que podría crear situaciones difíciles de ...
  • Nuevos requerimientos de liquidez afectarán mercados de derivados Esta semana Basilea publicó su 13° Reporte sobre la adopción del marco regulatorio conocido como Basilea III, en el que incluyó los avances respecto del Coeficiente de Financiación Estable Neta (Net Stable Funding Ratio o NSFR) el cual afectará los precios internacionales en el mercado de derivados, y por esta vía las operaciones de las mesas de posición ...
  • La estrategia de ISDA para introducir blockchain y smart contrats en los derivados ISDA ha decidido retar la industria de los derivados diseñando la forma como los mercados van a ejecutar sus operaciones de cara a la revolución tecnológica que enfrentan las entidades financieras. Para ello, ha puesto en conocimiento del mercado las bases conceptuales de lo que denominan el ISDA CDM 1.0 (ISDA Common Domain Model), lo ...
  • El impacto de las fintech en los mercados Hace unas horas terminó la Fintech Conference 2017 evento de NXTP Labs y Colombia Fintech la cual reunió a los principales actores del ecosistema de la región. El desarrollo de la misma se realizó alrededor del potencial que tienen las fintech en el mercado regional, la forma como se está dando la transformación digital en los mercados ...
  • Lo que todo CEO debe saber sobre los derivados Una de las actividades más importantes del CEO y la Alta Dirección de una compañía es la planificación. Esto implica hacer unos supuestos sobre el desempeño durante un periodo determinado. Así mismo, la planificación estratégica implica revisar la sensibilidad de los escenarios a los cambios en determinadas variables. Todas las compañías necesariamente se exponen o ...
  • Ley fintech: regulando la innovación En los últimos días en la industria fintech se ha hablado bastante sobre la regulación del sector. El gremio Colombia Fintech realizó un panel de discusión en el marco de Colombia 4.0 donde se indagó sobre esa necesidad, con representantes de los principales bufetes de abogados (por cierto todos esos representantes eran millennials). Así mismo, Anif dedicó ...
  • Mitigantes de riesgo de los derivados Los derivados se realizan básicamente con una de tres finalidades: cobertura, especulación (inversión) o arbitraje. Los derivados de cobertura tienen como finalidad cubrir un riesgo para el comprador del derivado, es decir, funcionan como un seguro para protegerse de los cambios en la tasa de interés (si tiene un crédito a tasa variable), o de la tasa ...
  • ¿Qué es un instrumento financiero derivado? “Un par de personas que estaban en los puestos claves dentro de Barings que deberían haber estado administrando un alto nivel de control … tuvieron lo que yo describiría como la casi incomprensión de los fundamentos del negocio.” Nick Leeson,  Barings Bank En diferentes escenarios me han pedido que indique qué es un derivado. A continuación el texto ...
  • Mercado de capitales: camino a la disrupción Esta semana estuve conversando con un funcionario (C-Level) de una entidad financiera con gran presencia en los mercados de capitales sobre la disrupción en los mercados de capitales. Su posición era que las fintech no están entrando de manera agresiva a los mercados de capitales, pues se han concentrado en los ecosistemas de pagos, servicios a ...