Noticias Globales
¿Qué significa para el mercado de derivados que el futuro de petróleo haya cotizado negativo? La semana pasada el contrato petrolero de referencia West Texas Intermediate (WTI) cotizó con precio negativo por primera vez en la historia cuando se acercaba a su vencimiento para entrega en mayo. Esto significa que los traders esencialmente estaban pagando a otros para que les quitaran el petróleo de sus manos. Así funciona el mercado de derivados sobre commodities: con la periodicidad indicada en cada contrato, los futuros que cotizan en una bolsa deben cumplirse con la entrega física del commoditie, vinculándose el mercado físico con el derivado. Para el contrato WTI, la falta de capacidad de almacenamiento disponible, en el lugar de entrega pactado, desencadenó el pánico entre los traders que tenían contratos de derivados, y no tenían dónde colocar el petróleo. Consecuencias: preferencia de compensación financiera sobre la física, menos especuladores, menos liquidez (fuente).
ECB aceptará bonos basura como colateral a los bancos afectados por el Covid19. El European Central Bank (ECB) anunció que permitirá a los bancos colocar como garantías bonos que cumplieron con los requisitos mínimos de calidad crediticia al 7 de abril de 2020 en caso de un deterioro en las calificaciones crediticias decididas por las agencias de calificación crediticia aceptadas en el Eurosistema durante el brote del Covid19 para evitar una restricción crediticia en la zona euro. El ECB busca mitigar los efectos en la disponibilidad de garantías por rebajas de ratings por el Covid19, asegurando la disponibilidad de activos como colateral en operaciones de liquidez para dar financiación a la economía (fuente).
Banco Industrial de Chica publica whitepaper de moneda digital del Banco Central de China. El Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), el mayor banco del mundo por activos publicó el whitepaper sobre el uso de la tecnología blockchain en finanzas. El documento analiza los puntos débiles actuales en el sector financiero, compara las tendencias en el desarrollo de blockchain y señala que las finanzas son el área más explorada para aplicaciones basadas en blockchain. ICBC ha realizado investigaciones y explorado la integración de blockchains con big data, inteligencia artificial, internet de las cosas y tecnología 5G desde 2016. Según el informe, el banco ya ha creado una plataforma blockchain de nivel empresarial y lanzó servicios para rastrear transacciones durante la pandemia (fuente).
Noticias Regionales
Bonistas rechazan propuesta mientras Argentina incumple pago de deuda. El Exchange Bondholder Group y otros grupos de acreedores de Argentina, necesarios para realizar cambios en la emisión, rechazaron los términos unilaterales para reestructurar us$83 billones establecidos por el gobierno a fines de la semana pasada, que exigían que los pagos de intereses se demorasen hasta 2023 y los pagos de capital hasta 2026 lo que llevaría a la Argentina a su noveno incumplimiento de deuda soberana. De hecho, Argentina no pudo hacer un pago de us$503 millones esta semana, con lo que empieza un período de gracia de 30 días durante el cual Argentina debe pagar para evitar la declaratoria de incumplimiento. Esto ha llevado a que el bono de cambio que vence en 2033 cotice a 37 centavos por dólar, mientras que un bono que vence en 2021 se cotiza a 31 centavos por dólar (fuente y fuente).
México coloca bonos soberanos por us$6 billones y Paraguay por us$1 billón en mercados internacionales. A pesar de la incertidumbre sobre el futuro de la economía, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público del Gobierno de México colocó us$6 billones en el mercado internacional con tres nuevos bonos de referencia por us$1 billón a 5 años a una tasa cupón de 3.900% y rendimiento de 4.125%; us$2,5 billones a 12 años a una tasa cupón de 4.750% y rendimiento de 5.000%; y, us$2,5 billones en una nueva referencia a 31 años a una tasa cupón de 5.000% y rendimiento de 5.500%. Esta es la colocación de bonos con mayor demanda en la historia del Gobierno Federal, y ratifica que México cuenta con un amplio acceso a los mercados de capital en condiciones favorables. En la región, Paraguay también colocó un bono soberano de us$1 billón a 10 años y a una tasa de 4,95% (fuente y fuente).
Banco central argentino, BYMA y bancos prueban blockchain para mensajes de sistema de pagos. El Banco Central de la República Argentina (BCRA) y un grupo de entidades que incluye a BBVA, ICBC, Banco Santander, el Banco de la Provincia de Córdoba y la bolsa de valores BYMA, junto con la firma IOV Labs y el Grupo Sabra, anunciaron que habían completado una prueba de concepto para tramitar las reclamaciones de los clientes basada en blockchain. La prueba permite automatizar los eventos en los cuales un cliente disputa el pago y requiere comunicación entre los bancos para tratar el reclamo, para lo cual las entidades usaron blockchain como un sistema de mensajería, siendo una alternativa más simple y eficiente a los sistemas de compensación actuales, proporcionando trazabilidad sobre cómo se manejó cada reclamo (fuente).
Noticias Locales
Banco de la República obtiene acceso a repos con la Reserva Federal. El Banco de la República (BR) obtuvo acceso a los temporary repurchase agreement facility for foreign and international monetary authorities (FIMA Repo Facility) de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Esta facilidad permite que las entidades elegibles, bancos centrales con cuenta de custodia de títulos del tesoro estadounidense en la Reserva Federal, tengan acceso a un flujo en dólares sin tener que vender sus títulos del Tesoro americano afectándose por las condiciones de iliquidez del mercado en situaciones de turbulencia de los mercados financieros. El BR señaló que haría uso de esta facilidad solamente en caso que, habiendo decidido vender dólares en el mercado de contado, el mercado de compra y venta de títulos del Tesoro presentara en ese momento una muy baja liquidez (fuente).
Asobancaria publica documento sobre transición en Colombia de la tasa Libor. La Asociación Bancaria y de Entidades Financieras de Colombia (Asobancaria) publicó un documento sobre la evolución de la eliminación de la tasa Libor como tasa de referencia libre de riesgo. El documento señala la forma como desde la Asobancaria se están tomando medidas para el proceso de transición en Colombia, ante la indisponibilidad de la Libor a partir del a partir del 31 de diciembre de 2021, como: (i) la solicitud a los proveedores de precios de su cronograma para la publicación de las nuevas curvas de descuento y proyección; (ii) las modificaciones a los contratos de derivados; y (iii) la creación de un grupo de trabajo que se encargará de construir una Guía de Buenas Prácticas y Procedimientos para la Transición de la LIBOR (fuente).
Minhacienda realiza colocaciones de TES en el mercado local. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (MHCP) realizó la colocación en el mercado local de Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) por cop$250 mil millones, denominados en pesos con vencimiento el 9 de marzo de 2021 y una tasa de interés de 4,050%. Así mismo, realizó la colocación en el mercado público de valores colombiano de Títulos de Tesorería (TES) denominados en Unidades de Valor Real (UVR) por cop$170 mil millones en títulos TES denominados en UVR con vencimiento a 9 años y tasa de interés de corte de 3,150%, a 13 años con tasa de interés de corte de 3,190%, y a 17 años con tasa de interés de corte de 3,280% (fuente y fuente).