Noticias Globales
Basilea publica estadísticas globales de derivados negociados en bolsa (ETD). El Bank for International Settlements (“BIS”) publicó su reporte trimestral sobre el volumen de operaciones de derivados negociados en bolsa (“XTD” o “ETD”) sobre tasas de cambio y tasa de interés, que compila datos negociados en más de 50 bolsas organizadas. En el reporte, se evidencia que los ETD alcanzan us$105,8 trillones en volumen, de los cuales us$68,2 trillones son opciones (64%) y us$37,6 trillones corresponden a futuros (36%); y prácticamente el 100% corresponden a ETD sobre tasas de interés (us$105,4 trillones) y un monto muy menor a tasas de cambio (us$399 billones) (fuente).
FSB e IOSCO publican informes sobre fragmentación de mercado. Previo a la reunión del G20 en Fukuoka (capital fintech de Japón), el Financial Stability Board (“FSB”) y la International Organization of Securities Commissions (IOSCO) emitieron informes identificando posibles causas de la fragmentación financiera y áreas dónde puede tener impacto. La fragmentación del mercado se refiere a la falta de coherencia en la regulación sobre todo respecto de las operaciones de derivados y las normas sobre clearing centralizado. Dentro de las causas se citan los requisitos locales, la implementación incompleta, retrasada o inconsistente de las políticas internacionales, y los avances tecnológicos. Sobre las soluciones, el FSB propone una cooperación transfronteriza más eficiente y efectiva, incluyendo la medición de esos esfuerzos en las evaluaciones realizadas a las autoridades locales (fuente y fuente).
Blockchain tiene un “tremendo potencial” para el mercado: CFTC. El chairman de la U.S. Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”), J. Christopher Giancarlo, señaló en su discurso ante la Commissione Nazionale per le Societa e la Borsa (Consob), que la tecnología blockchain tiene un “tremendo potencial en el mercado”, especialmente para las autoridades. Y señaló que, si en 2008 hubieran tenido acceso a una tecnología que les hubiera permitido evaluar mejor el riesgo de contraparte, en particular la exposición crediticia de las operaciones de derivados, la respuesta “podría haber sido muy diferente”. Para Giancarlo, hay una profunda diferencia entre tener acceso en tiempo real a la información financiera de los grandes bancos de Wall Street, y tener que reunir datos para tratar de recrear los complejos portafolios individuales de las entidades (fuente).
Noticias Regionales
CMF asume supervisión de mercados de valores, seguros y banca en Chile. De conformidad con la Ley de Modernización de Legislación Bancaria, que estableció la integración de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”) y la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”), la CMF asume la competencia sobre los mercados de valores, seguros y bancos e instituciones financieras. Una de las características de la CMF es que está liderada por un Consejo, cuerpo colegiado e independiente que permite dar mayor continuidad a decisiones estratégicas, basadas en opiniones diversas. La CMF supervisará al 73% de los activos financieros de Chile y tendrá bajo su perímetro de fiscalización, a casi ocho mil entidades (fuente).
Brasil lanza iniciativa para el mercado de capitales. El Banco Central do Brasil, entre otras entidades, conformó un nuevo grupo de trabajo para el desarrollo del mercado de capitales brasileño, conocido como Iniciativa de Mercado de Capitais (“IMK”). El IMK trabajará en colaboración con el Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Economía, la CVM, SUSEP, ANBIMA y otras entidades del mercado; y se busca que se enfoque en evaluar y proponer medidas de perfeccionamiento regulatorio para reducir el costo de capital en Brasil, estimular el crecimiento del ahorro a largo plazo y la eficiencia de la intermediación financiera y de la inversión privada, y en desarrollar los mercados de capitales, de seguros y de previsión complementaria (fuente).
Bolsa de Santiago y Bolsa de Comercio de Buenos Aires destacan usos de tecnología blockchain para el mercado. En eventos independientes, la Bolsa de Satiago (“BDS”) y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (“BCBA”) destacaron los usos aplicados de la tecnología de libro distribuido o blockchain para los mercados de capitales. El Gerente de Clientes y Negocios de la BDS expuso sobre la experiencia de la bolsa en la aplicación de la plataforma con tecnología blockchain desarrollada para su sistema de ventas cortas y préstamos de valores, sus implicancias, funcionamiento y puntos clave de adopción. Por otro lado, la BCBA debatió alrededor de si la negociación bursátil puede prescindir de la contraparte central (CCP) con tecnología blockchain; concluyendo que era viable siempre que haya un aseguramiento sobre las liquidaciones en el evento de un incumplimiento (fuente y fuente).
Noticias Locales
SFC publica proyecto de Circular sobre patrimonio técnico y el margen de solvencia de los establecimientos de crédito. La Superintendencia Financiera (“SFC”) publicó para comentarios el proyecto de Circular Externa, por medio de la cual, imparte instrucciones en materia de patrimonio técnico y el margen de solvencia de los establecimientos de crédito. El proyecto recoge las disposiciones del Decreto 1477 de 2018 que modificó la reglamentación relacionada con los requerimientos de patrimonio adecuado de los establecimientos de crédito, y tienen por fin elevar los niveles de capital a los estándares internacionales del Comité de Basilea de Supervisión Bancaria conocidos como Basilea III (fuente).
AMV expulsa y multa a operador del mercado. El Autorregulador del Mercado de Valores (“AMV”) publicó las sanciones impuestas al operador Germán Darío Cardona, a quien como resultado de una denuncia presentada ante AMV, el Tribunal Disciplinario resolvió expulsar y multar con cop$165 millones por defraudar a sus clientes para obtener un provecho para sí mismo y para terceros durante siete años, y por un monto de más de cop$200 millones de pesos (fuente).
Minhacienda realiza colocación de TES de Corto Plazo y de TES UVR por cop$710 millones. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (“MHCP”) colocó en el mercado público de valores colombiano: (1) cop$350 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a Corto Plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 11 de marzo de 2020, y una tasa de interés de corte de la subasta de 4,590%; y, (2) cop$360 mil millones en Títulos de Tesorería (TES) denominados en Unidades de Valor Real (UVR) en las referencias a cuatro, ocho y dieciséis años, con tasas de interés de corte de la subasta de 2,194%, 2,909% y 3,612% respectivamente (fuente y fuente).