Mercado Global
CME anuncia lanzamiento de opciones sobre futuros micro e-mini S&P 500 y micro e-mini Nasdaq-100. El Chicago Mercantile Exchange (CME) reveló que hubo una gran acogida tras el lanzamiento de las opciones sobre futuros micro e-mini S&P 500 y micro e-mini Nasdaq-100 que se negociaron en su primer día, marcando la segunda mejor actuación posterior al lanzamiento de cualquiera de las opciones de índices de acciones de CME. Las opciones en las Micro E-mini S&P500 y Micro E-mini Nasdaq-100 a futuro son 1/10 el tamaño de sus E-mini Opciones homólogos. El ciclo de cotización de las nuevas opciones consta de cinco opciones semanales de viernes, tres opciones de fin de mes y dos contratos de opciones trimestrales, y cuentan con liquidez las 24 horas del día (fuente).
Banco Central de China promueve tasa repo como tasa de interés de referencia. El Central Bank of the People’s Republic of China (PBC) publicó un documento sobre la reforma de la tasa de interés de referencia internacional y mejoras del sistema de tasas de interés de referencia de China. Si bien China comenzó tarde en la construcción de un sistema de tasas de interés de referencia, tienen la ventaja obvia de ser el primero en actuar generando tasas de interés de referencia basadas en transacciones reales. Por lo mismo el PBC promueve la tasa repo en la medida en que desde el establecimiento del mercado interbancario, ya han generado tasas de interés de referencia basadas en transacciones reales, como las tasas de recompra de bonos (tasa repo), que han mostrado cierto nivel de evaluación comparativa y credibilidad y han estado en funcionamiento durante más de dos décadas (fuente).
Grupo Financiero Japonés lanza derivados sobre criptoactivos y anuncia bolsa digital en Osaka. El Softbank Investment Group, SBI Holdings (SBI), grupo financiero que cotiza en la Tokyo Stock Exchange, a través de su portal SBI FX Trade, lanzó derivados sobre bitcoin (BTC), ether (ETH) y XRP, operables en dólar estadounidense y yen. El portal funciona también a través de una aplicación móvil para el trading de los derivados que se pueden colocar las 24 horas del día, cualquier día de la semana. Así mismo, señaló sus planes de construir una bolsa de valores digital basada en blockchain en las áreas de Osaka y Kobe de Japón. SBI quiere aprovechar la oportunidad que presenta el endurecimiento del control de China sobre Hong Kong, para posicionar el mercado japonés en activos digitales, creando un entorno fiscal, regulatorio y social adecuado para un centro financiero internacional (fuente).
Mercado Regional
Uruguay vuelve a la tasa de interés objetivo como instrumento de política monetaria. El Banco Central del Uruguay (BCU) decidió volver a implementar como instrumento de política monetaria la tasa de interés objetivo dejando de lado la modalidad de agregados monetarios. El BCU había abandonado la tasa de interés como instrumento de política en 2013 y desde ese entonces utilizaba los agregados monetarios. Sin embargo, en reciente reunión estableció que el rango objetivo para la inflación permanecerá del 3% al 7% hasta 2022 cuando pasará a ser de 3%- 6%, y fijó la Tasa de Política Monetaria (TPM) como tasa de referencia para colocaciones a un día de plazo en el 4,5% anual (fuente).
Chile mantiene la tasa de interés de política monetaria en 0,50%. El Banco Central de Chile (BCCh) acordó mantener la tasa de interés de política monetaria en 0,50%, así como mantener las medidas no convencionales de apoyo a la liquidez y el crédito. La decisión fue adoptada por la unanimidad de sus miembros. Según el BCCh, en el escenario externo hay una recuperación de la actividad mundial tras los mínimos alcanzados entre abril y mayo; mientras que en el interno, los meses de junio y julio muestran que la economía comenzó a estabilizarse, tras acumular caídas entre marzo y mayo, aunque con niveles de actividad muy por debajo de los del año anterior. Con niveles de inflación total y subyacente en 2,5% anual, valores similares a los de meses previos, el BCCh prevé que en lo inmediato la inflación se reducirá algo menos que lo previsto (fuente).
Argentina propone una nueva reglamentación para atraer capital de riesgo. La Comisión Nacional de Valores de Argentina (CNV) publicó para comentarios el nuevo régimen diferenciado para la constitución de productos de inversión colectiva para el desarrollo de capital de riesgo. La medida forma parte de una agenda estratégica de la CNV para movilizar recursos desde el mercado de capitales hacia sectores de la economía real, la actividad productiva y el desarrollo de inversiones con carácter federal. Dentro de las medidas adoptadas se destaca la necesidad de conformar un Comité de Inversiones, la participación opcional de un gestor profesional, así como la posibilidad de constitución de un Comité de Control (fuente).
Mercado Local
Listo el nuevo Anexo de Respaldo Crediticio para los contratos de derivados. La Asobancaria publicó una nueva versión del contrato marco local para operaciones con instrumentos financieros derivados que incluye el nuevo Anexo de Respaldo Crediticio (ARC) o acuerdo de intercambio de garantías. El nuevo ARC transformará la forma como se pactan operaciones de derivados en el mercado local pues ahora las partes podrán acordar intercambio de garantías (colateral), y por lo mismo la dinámica tanto operativa, como de riesgos y de administración de la liquidez. Para los bancos, impacta directamente en la relación de solvencia, los coeficientes de liquidez, de fondeo estable neto y de apalancamiento, así como la demanda y disponibilidad de activos líquidos de alta calidad (fuente).
Banco de la República baja nuevamente la tasa de interés a 2%. La Junta Directiva del Banco de la República (BR), por unanimidad y sexto mes consecutivo, redujo su tasa de interés en un cuarto de punto porcentual a 2%, el más bajo desde 1991. El BR consideró que la inflación en julio se ubicó en 1,97% y el promedio de los indicadores de inflación básica en 1,76%, mientras que las expectativas a finales 2021 se sitúan en 2,87%. Por otro lado, para el BR el resultado del crecimiento en el segundo trimestre confirma una demanda agregada débil, y excesos de capacidad productiva, los datos de junio reiteran el deterioro del mercado laboral y la reducción de los ingresos laborales; mientras que las condiciones de los mercados financieros han mejorado y la alta liquidez se ha traducido en menores primas de riesgo soberano y en un adecuado acceso a la financiación externa (fuente).
Gobierno expide nuevo régimen para los fondos de pensiones voluntarias. El Gobierno Nacional expidió el decreto que establece el régimen jurídico de los Fondos Voluntarios de Pensión (FPV), con criterios de gestión y de selección de activos más eficientes. En la política de inversión el decreto permite la inversión en cualquier activo o derecho de contenido económico, así mismo les autoriza la realización de operaciones de derivados, repos, simultáneas y de transferencia temporal de valores. Adicionalmente, obliga a las administradoras a mantener los activos con custodios de valores. Finalmente, define que los FPV deberán contar con reglamento de funcionamiento y prospectos de portafolios. El decreto señala seis meses para su entrada en vigencia (fuente).
