Noticias Globales
Basilea accede a revisar coeficiente de apalancamiento para aliviar capital en operaciones de derivados. El Basel Committee on Banking Supervision (“BCBS”) acordó introducir una mayor flexibilidad en el coeficiente de apalancamiento (leverage ratio) para permitir que el margen inicial (IM) recibido de un cliente compense los montos de exposición de los derivados compensados con ese cliente, lo cual actualmente no se permite, y por lo que la exposición a derivados es mayor de lo que parece. La revisión mejora los incentivos para pactar garantías (bilaterales o en cámara), manteniendo el equilibrio entre la solidez del coeficiente de apalancamiento, como una salvaguardia contra niveles de apalancamiento insostenibles, con el compromiso del G20 de promover la compensación central de los contratos de derivados, además de respetar la realidad económica del efecto de los márgenes (fuente).
SEC reglamenta normas de capital y de margen para derivados considerados valores. La U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) expidió las reglas finales que imponen requisitos de capital y segregación para los swap dealers que operan derivados considerados valores (bajo supervisión de la SEC), y normas de margen para esas mismas operaciones, acorde con la Ley Dodd-Frank. La regulación de la SEC se harmoniza con la de la U.S. Commodity Futures Trading Commission (“CFTC”), lo cual evitó que se aumentara la carga de capital para muchas entidades que ya operan bajo las reglas de la CFTC (fuente).
Facebook ¿nuevo orden monetario global? Facebook hizo público el lanzamiento de una futura moneda global llamada Libra, basada en la tecnología de blockchain, así como de la infraestructura financiera que la soporta. Libra está respaldada por un conjunto de activos (monedas y valores), lo que permitiría identificar su “respaldo”; así mismo, tiene una entidad de gobierno, con sede en Ginebra, conformada por miembros diversos e independientes (la Asociación Libra). En la medida en que en su lanzamiento se presentaron entidades que prestan servicios digitales a millones de consumidores (Spotify, Uber, Booking, etc), y el número global de clientes de Facebook, se estima que será aceptada en muchos lugares y fácil de acceder para aquellos que quieran usarla; los ausentes: los bancos (fuente).
Noticias Regionales
BCRA compra futuros sobre el dólar previo a elecciones. El Banco Central de la República Argentina (“BCRA”) compró futuros de dólar durante mayo a fin de quedar mejor posicionado para enfrentar una eventual turbulencia cambiaria durante el periodo electoral. El BCRA compró futuros de dólar en el mercado hasta quedar con un saldo neto comprador de casi us$1.600 millones y, de este modo, revertir por completo la posición vendida con la que había cerrado abril. La estrategia fue la escogida en un mes en el que el peso se apreció 1,36% luego de que el BCRA anunciara a fines de abril su capacidad de intervención en el mercado spot, fomentando mayor calma en la volatilidad del tipo de cambio (fuente).
Brasil mantiene tasa de interés en 6,50%. El Banco Central do Brasil (“BCB”) decidió, por unanimidad, mantener la tasa Selic en el 6,50%. Para el BCB la actividad económica brasileña refleja una interrupción del proceso de recuperación de la economía en los últimos trimestres; el escenario externo se muestra menos adverso, como consecuencia de los cambios en las perspectivas para la política monetaria en las principales economías; mientras que los riesgos asociados a una desaceleración de la economía global permanecen. Así miso, varias medidas de inflación subyacentes se encuentran en niveles apropiados, incluso los componentes más sensibles al ciclo económico y a la política monetaria (fuente).
La blockchain de pagos Ripple abre operaciones en Brasil. La compañía de soluciones en blockchain para pagos Ripple, anunció el lanzamiento de operaciones en Brasil, desde donde anuncia su expansión a Latam. Ripple promocionará RippleNet, una red de pagos global que facilita que las instituciones financieras y los proveedores de pagos envíen pagos internacionales a todo el mundo. RippleNet apunta a sobreponerse a una infraestructura de pagos fragmentada y poco confiable, que hace que los pagos transfronterizos sean lentos, ineficientes y costosos por lo que los pagos tardan un promedio de tres a cinco días en liquidarse, tienen una tasa de fracaso del 6% y son costosos, especialmente cuando se trata de transacciones de bajo valor y alto volumen (fuente).
Noticias Locales
Banco República mantuvo tasas de interés de referencia en 4,25%. El Banco de la República (“BR”) mantuvo por unanimidad la tasa de interés de intervención en 4,25%. La Junta Directiva tomó en consideración principalmente la siguiente información: el promedio de las medidas de inflación básica (2,92%) se mantuvo por debajo de la meta, la inflación se situó en 3,31%; el crecimiento económico para el primer trimestre de 2019 fue más bajo que lo estimado; las perspectivas de crecimiento global se siguen moderando; y la proyección del déficit de cuenta corriente para 2019 sigue siendo superior al 4% del PIB (fuente).
Superfinanciera modifica el reporte de información relacionado con las normas de posición propia y posición de inversiones controladas en el exterior de los IMC. La Superintendencia Financiera (“SFC”) expidió la Circular Externa 014 de 2019 con la que imparte instrucciones relativas al reporte de la Posición Propia (PP), Posición Propia de Contado (PPC), Posición Bruta de Apalancamiento (PBA), Posición de Inversiones Controladas en el Exterior (PICE), Indicadores de Riesgo Cambiario (IRC) e Indicadores de Exposición de Corto Plazo (IECP) de los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) y de la Entidades Públicas de Redescuento que no son IMC (fuente).
MinHacienda realiza colocación de TES de Corto Plazo por cop$350 mil millones. El Ministerio de Hacienda y Crédito Público (“MHCP”) colocó en el mercado público de valores colombiano cop$350 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a corto plazo (TCO) denominados en pesos con vencimiento el 10 de junio de 2020. La tasa de interés de corte de la subasta fue de 4,410%. El programa de colocaciones de TCO hace parte de la estrategia del MHCP para contribuir con el desarrollo del mercado de capitales interno, incorporando referencias líquidas en la parte corta de la curva de rendimientos (fuente).